即使出现回撤，上涨趋势仍然完好无损

【分析报告】

本周，全球金融市场聚焦于三大央行的政策决策以及即将发布的重要经济数据。

从周二开始，日本央行宣布坚定维持当前货币政策，包括负0.10%的短期利率目标和收益率曲线控制（YCC）参数。不过，市场更加关注的是该行将在季度经济活动和价格展望报告中提出的新通胀预测。预计市场将看到2024财年核心通胀预测上调至2%。

关于日本央行退出宽松货币政策的讨论一直存在，但似乎并非迫在眉睫。一项路透社的民意调查显示，仅有17位经济学家中的10位预测负利率政策可能在2024年4月结束，其余则预计可能会拖到2025年或之后。这也反映出政策调整的时机仍然存在争议。

预计周二结束的日本央行政策会议将维持当前利率不变，但可能会上调截至2024年3月的财年通胀和实际GDP增长预测。同时，日本央行可能会微调收益率曲线控制方式，包括取消±0.5%的收益率软区间或修改相关措辞。

此外，日本央行有可能在未来的政策会议上考虑放弃收益率曲线控制（YCC）或负利率政策，这可能会导致日元贬值。而时间上看，最有可能的政策调整时机可能是2024年4月的会议。

目前，日本央行行长植田和男的处境颇为复杂。如果他本周坚持不变，可能会使日元走向数十年来的低点，同时可能会面临市场的投机攻击。如果他提高10年期收益率上限，这可能会导致长期利率升至与经济基本面不符的水平，从而威胁其实现稳定通胀的目标。知情人士透露，日本央行可能会一直关注收益率走势，直到最后一刻才决定是否进行YCC调整，这表明本周的政策讨论将充满挑战。

从技术面来看，美元兑日元上周四突破了150.00整数关口，创下一年新高150.76。尽管如此，该货币对在上周结束时脱离了当局干预的风险，目前市场偏中性。

如果汇价能够突破150.76，将有望实现更大规模的反弹，并重新测试151.93的高点。不过，如果跌破小支撑位149.30，可能导致进一步回调。但只要守住147.28的支撑位，即使出现深度回撤，前景仍将看涨。

从更大的角度来看，尽管美元兑日元自127.20起一直呈强劲上涨趋势，但仍可被视为自2022年高点151.93开始的修正模式延续。如果多头持续突破151.93，将确认长期上涨趋势的恢复。

总体而言，本周美元兑日元延续了2023年的上涨趋势，尽管市场担心买盘兴趣正在减弱，但只要价格不跌破149.30，焦点预计仍将看涨。交易建议方面，主要以逢低买入为主，进场点位设在148.30，目标点位为152.25，止损点位为147.00。支撑位为149.30、148.73、148.28，阻力位为150.15、150.52、150.75。有效期至2023年11月13日。