央行政策前景分化或继续推动该资产延续走高

【分析报告】

货币市场动荡：澳元攀升至五个月高点

在过去的一周，澳元兑美元汇率成功突破0.6800的关键水平，达到近五个月来的新高。这一上涨趋势最初源于市场对风险的偏好增强以及美元走弱的影响。此外，澳洲联储的鹰派言论再次为澳元提供了支持。

澳大利亚经济的强劲表现，尤其是通胀的上升和房价的稳定，可能是澳洲联储坚持鹰派政策的原因之一。随着全球经济增长动能的提升，尤其是在中国可能实施的经济刺激的背景下，澳洲联储有望继续加息。最新的预测显示，澳洲联储预计在2025年底前通胀率将达到2-3%，这可能成为未来加息的考量因素。

澳洲联储在最近的会议纪要中强调，在做出未来利率决策之前，充分审查额外数据以评估风险平衡的重要性。市场普遍预计，澳大利亚央行可能会在即将召开的2月政策会议上放弃进一步降息。

与此同时，由于对美联储可能采取宽松政策的猜测增加，美元指数面临下行压力。上周公布的PCE数据显示，美国11月整体PCE和核心PCE环比继续放缓，为美联储未来可能降息提供了理由。然而，超级核心指标的降温可能与工资水平相关，因此服务业通胀可能保持一定的粘性，除非经济增长疲软，导致未来几个月工资增长真正恶化。

对冲基金纷纷押注澳元上涨，反映了澳洲联储和美联储政策前景的分化。根据美国商品期货交易委员会（CFTC）的数据，截至12月19日，对冲基金首次持有2365份澳元净多头头寸合约，而资产管理公司的净空头头寸则降至8月1日以来的最低水平。

从技术面来看，澳元兑美元汇率盘中继续呈上行趋势。当前上涨趋势应首先瞄准0.6846的前期止损位，然后是0.6875的“上涨五浪”终点。未来，将测试0.7156水平成为突破6月和7月“双顶形态”的下一步目标。

在下行方面，如果价格回调低于0.6723的次要支撑位，可能导致上涨势头面临更长时间的盘整。然而，只要0.6541的支撑位得以保持，澳元兑美元汇率的前景仍将看涨。交易建议方面，以低买入为主，进场点位在0.6788，目标点位设定在0.7176，止损点位为0.6660。有效期截至2024年1月9日23:55:00。支撑点位包括0.6722、0.6690和0.6522，而阻力点位分别为0.6830、0.6848和0.6900。