如何运用动量效应策略抓住多重市场机会？

在股票投资领域，动量效应策略是一种被广泛运用的短线交易策略。简而言之，这种策略基于历史价格表现的“走势”，认为相对较强的资产倾向于继续上涨，而相对较弱的资产则很可能会继续下跌。因为这种策略是基于市场行为投资原理，且充分尊重市场趋势，运用动量效应来抓住多重市场机会是每一个投资者都应该掌握的技能。

本文将全面介绍动量效应策略，包括它的定义、如何选择资产、以及它如何被运用在投资决策中。

一、什么是动量效应策略？

动量效应策略是一种交易策略，它利用过去股价表现来预测未来股价走向。因为投资者有时会倾向于跟随市场主流，所以动量效应策略可以音援选择那些近期表现良好的资产，从而获取盈利机会。

为了使用动量效应找到可行的交易机会，投资者需要设定一个固定的时间间隔来形成评估标准，这个时间间隔被称之为观察期。投资者可以在观察期结束后，依据资产表现的排名顺序来选择，买进表现最差的几只股票并卖出表现最好的几只，以最大化投资收益。

动量效应策略擅长抓住股市的波动性，其基本思想是在股价上涨时加仓，在股价下跌时减仓。投资者可以定期定量地买入并持有一组领先的资产，然后借助于动量效应来进行再平衡来获得较高的回报率。

二、如何选择资产？

运用动量效应策略的关键是选择合适的资产。在许多情况下，选择资产主要基于指标或其他方法的评分。这些指标可能包括市值、波动性或其他基本面因素。

在选择资产时，要考虑到股票自身性质、宏观背景、行业发展和市场景气等多元指标。根据市场情况和经验，投资者可采用以下方法：

1. 行业轮动

在宏观风险一定程度缓解的情况下，投资者可以通过轮动行业资产来实现投资组合优化，如把重点放在热门行业和小盘股，尤其是新兴行业的次主流龙头股上。

2. 结合基本面和技术面

当基本面和技术面指标同时显示同一只股票或不同种类投资界的投机热点时，应该特别关注这样的投资机会。

3. 多层面复核

投资者应当从多个时间段、多个角度对所选择的股票分析得出结果。毕竟，市场并不是整齐划一的，一段时间出现同向趋势的部分品种并不意味着全属热门品种。

4. 发掘个股

资本市场里，有些公司自身成长性非常好，但可能因为其所处行业萎靡不振，而被市场排挤淘汰。如果投资者有充分了解业务模式、分析公司财报的技能、能够准确识别行业趋势以及受到了秉先考量，那么该股票就有成为超级雪球的潜力。

三、如何运用动量效应策略？

在选好了要投资的股票后，接下来就需要根据动量效应策略进行投资决策。大体而言，投资者一般有两种运用动量效应策略的方法。

1. 短线策略

这种策略使用较短线的观察期，一般为3个月到6个月左右。在市场最近表现良好、价格上涨并且处于上升趋势的股票中进行选择。而在市场最近表现差、价格下跌并且处于下降趋势的股票中进行卖出。

2. 长线策略

长线策略典型观察期为12到24个月，因此更适用于长期投资者。著名投资大师Buffett的华丽在长线投资理念上得到体现，并成功造就了全美财富第二位的成果。在这种策略中，投资者使用观察期内挑选出的财务稳健、市值超常且盈利能力强的亚运行、次主流龙头或业绩稳步提升、产业竞争力强、外部环境优秀等特点股票的组合。

总之，无论是短线策略还是长线策略，都需要通过严谨的方法和分析来确定适合自己的投资组合。投资者可以利用这种策略追求更好的回报，并控制市场风险。

四、总结

动量效应策略是基于市场交易行为和历史股价表现来选择交易品种和时间的科学方法。投资者在运用动量效应策略时，需要根据自身风险承担能力和市场情况选择合适的资产，并灵活运用对股票的判断来进行买卖决策。最重要的是控制风险并持续学习，因为市场的变化永恒，而我们的适应性能力则更具有生命力！