【专业术语】套利交易(Arbitrage Trading)

【套利交易】是一种利用金融资产在一个市场环境中的波动，然后在另一个市场中得以实现的技术。从事这种交易的交易员被称为套利商。套利交易可以采取不同的形式，取决于所交易的市场。

需要注意的是，其中一些形式可能被视为不道德或非法。套利交易不涉及技术或基本分析，只需要在出现价格差异时能够迅速行动的能力。实质上，套利交易是对金融行业技术限制的一种利用。

例如，在股票交易中，如果交易员寻找套利交易机会，可能会发现在两个不同的交易所之间存在价格差异。比如，在伦敦证券交易所（LSE）上，某公司的股票价值可能是10.00美元，而在纽约证券交易所（NYSE）上，同一公司的股票价值可能是10.10美元。交易员可以在一家交易所购买股票，然后在另一家交易所卖出，每股获利0.10美元。

另一个例子是外汇市场，一些交易员使用自动化机器人来利用不同外汇经纪商之间的汇率差异。这导致高频交易，理论上是无风险的，因为不需要进行分析。这需要观察一个价格反应迅速的经纪商上的货币对价格，然后在一个价格反应较慢的经纪商上交易相同的货币对。

然而，许多外汇经纪商对这种类型的交易持反感态度，通过这种方式获得的任何利润通常会被经纪商清除。理想情况下，两家经纪商的汇率应该始终相同，但是一些经纪商或交易所的缺陷创造了这种套利机会。如果一切都始终高效，这种机会就不会存在。

然而，即使在不同经纪商或交易所之间存在价格差异时，这仍不意味着一定存在套利机会。因为任何交易都涉及成本，如佣金或价差。此外，滑点也可能发生，这常常导致套利交易失败。