配对交易：利润稳定且保本的投资方式

配对交易：稳赚不赔

投资市场充满了各式各样的风险，投资者在选择投资方式时需要慎重。其中一种风险较小而且被越来越多的投资者认可的投资方式是配对交易。本文将分析什么是配对交易，以及如何正确地运用这种投资方式。

什么是配对交易？

配对交易是利用两种或多种有关联的证券进行交易，其中一个证券做空（卖出），另一个证券做多（买入），从而平衡市场风险并获取收益的交易方式。我们以两个A股概念股为例：A公司是T恤设计和制造的江苏领导企业，B公司是主要从事T恤产品销售的零售商。从长期来看，A公司和B公司的股票价格变化相似，因为它们都处于T恤产业链上。但是，在某些情况下，市场可能会因为消息面不同而导致这两个公司股票价格出现差异。此时，购买与卖出这些证券，就可以实现配对交易。

如何进行配对交易？

配对交易需要选择关联性高且具有差异性的股票，以减小市场波动对投资产生的影响，并实现风险控制和盈利。正确的方法是，首先进行股票筛选，建立股票之间的相似性模型，找到高度相关但当前价格差距较大的配对股票，制定交易计划并进行买卖交易。在交易过程中，需要时刻关注市场变化和配对股票价差微小变化的机会，及时进行买卖操作，从而获取收益。

优点和风险

相比于其他交易方式，配对交易有以下优点：

稳定盈利：配对交易通过使市场风险保持在特定水平内，使得投资者的盈利可以更稳健和可预测。

降低投资风险：在所有股票独立交易的市场环境中，盘口波动和个别企业因素可能导致突然的巨大市场波动。而在配对交易中，由于同时购买和出售两种证券，价格上涨或下跌的风险也被有效地降低了。因此，投资者无需每时每刻关注行情或公司微调信息。

对价格波动调整更加敏感：配对交易最适用于市场收缩期，此时市场涨跌波动较小，价格比较稳定。不仅如此，如果股票配对的定价失衡，就可以在向稳定状态回归时获取利润。

然而，配对交易也存在风险：

配对股票关联性过于紧密，可能会导致同时受到突发事件或消息面的影响，存在因分散风险不够而引起的亏损。

一些对理论建模和应用方法不熟悉的投资者不能完全控制配对股票之间的正负相关性。

总结

在投资市场上，没有任何交易方式是绝对安全和完美的。正确地运用配对交易需要投资者拥有深入的市场研究能力和较高的交易嗅觉。为了缩小配对股票的价格差距，投资者必须耐心地观察市场，在理性判断基础上决策购买或卖出。不过总体而言，配对交易是一个以稳定盈利和保本为目标的低风险投资方式。