动量策略的基础理论探究，有哪些值得借鉴的经验？

短线交易中的动量策略一直以来都备受投资者青睐，经常被用来挖掘股票市场中的短期投资机会。动量策略通过分析股票价格涨跌幅度和每日成交量等因素，筛选出潜在的高收益股票。本文将探究动量策略的基础理论，并总结其中值得借鉴的经验。

一、什么是动量策略？

动量策略，也称为趋势追踪策略，是一种基于技术分析的投资策略，通过分析股票价格走势和成交量，寻找到近期表现优异的股票，并进行适时买卖操作以获取高收益。动量策略的精髓在于“赚钱效应”，即在过去表现较好的股票有可能在未来持续上涨。因此，投资者往往关注股票价格的涨跌幅度和成交量等指标。

二、动量策略的理论基础

1. 市场有效性假说

市场有效性假说是动量策略理论基础之一。该假说认为，市场对各种信息作出相应的反应，价格已经充分反映了所有可得到的信息，因此，短期内预测股票价格走势是不可能的。但长期来看，市场定价是趋于合理的。动量策略的理论在于市场价格存在一定程度的非理性偏离，即市场情绪会影响股票价格。

2. 短期收益与长期风险

动量策略注重短期操作，以追求高收益为主要目标。但高收益往往伴随着高风险，因此在专注于短期收益的同时，需要合理控制风险。因此在制定买入卖出策略时，要特别注意盈利目标和止损点位，保持良好的风险控制能力。

3. 反向选择策略

反向选择策略也是动量策略的理论基础之一。该策略认为，在投资过程中应当关注最近表现较差的股票，并将与这些股票存在正相关关系的其他股票加入投资组合。由于市场存在局部非理性波动，因此反向选择策略可以有效降低整体组合的波动性。

三、值得借鉴的经验

1. 选择适当的指标

动量策略重视价格趋势和成交量，对于不同的投资者而言，适合用来确定买入卖出点位的指标不同。投资者需要根据自身经验和市场情况，选择适合自己的指标。

2. 要控制好风险

动量策略在寻找短期内表现优异的股票时，常常容易受到市场情绪的影响而忽视风险控制。投资者需要注重风险管理，合理设定盈利目标和止损点位，避免因一次操作失误而影响整个投资组合。

3. 恰当选择数据库样本

动量策略是基于历史数据的投资策略，对于样本包含的时间段和选用的指标以及数据处理方式等都有很高的要求。投资者应当通过一些软件平台或金融媒体等获取大量的市场数据，并采用多种不同的数据分析方法，选择数量充分、样本时间段覆盖广泛、质量可靠的数据样本作为依据。

四、总结

动量策略是一种常见的短线交易策略，它通过分析股票价格和成交量等指标，找到近期表现优异的股票，并进行适时的买卖操作。动量策略的理论基础是多方面的，包括市场有效性假说、短期收益与长期风险、反向选择策略等。投资者可以从动量策略中汲取经验，选择适合自己的指标并合理控制风险，以获取更好的收益。