配对交易：如何在外汇市场中寻找匹配的交易品种？

配对交易是一种对冲交易策略，通过对两种或更多种相关性较强的交易品种进行 simultaneous long（做多）和 simultaneous short（做空）操作，以期在市场波动时获得收益。但是，如何在外汇市场中寻找匹配的交易品种是配对交易的关键所在。本文将为您介绍如何确定相关性较强的交易品种和如何运用协整分析来寻找最佳交易配对。

一、确定相关性较强的交易品种

在寻找相关性较强的交易品种时，可以从以下方面入手：

1.同一经济体内不同货币之间的相关性。例如，美元兑欧元和美元兑英镑之间通常存在强相关性；日元兑美元和日元兑欧元之间也存在相关性。这是因为在同一经济体内，不同货币之间往往受到相同的经济和政治因素的影响。

2.依赖相同出口市场的货币之间的相关性。例如，澳元和纽元之间通常存在相关性，因为它们都是出口型经济体，且主要出口市场为亚洲。

3.共享相同大宗商品价格走势的货币之间的相关性。例如，加元和澳元通常会因为同一大宗商品价格波动而存在相关性。

当然，以上只是寻找相关性较强的交易品种的一些基本思路。具体选择哪些货币 pair 进行配对交易，还需要考虑到自身的交易策略以及市场情况。

二、如何运用协整分析来寻找最佳交易配对

要确定最佳的配对交易标的，需要运用协整分析。

协整分析是一种利用时间序列数据来研究变量之间关系的方法，可以用于找到两种相关性较强的交易品种之间的长期均衡关系。在协整分析中，需要用到两个或多个时间序列，并且这些时间序列不是随机游走，即它们之间存在长期均衡关系。

在进行协整分析时，通常需要以下步骤：

1.选择两种相关性较强的交易品种，并下载它们的历史价格数据。

2.对两种货币 pair 进行散点图分析，判断它们之间是否存在线性关系。

3.进行单位根检验（ADF Test），以确定两个时间序列是否为随机游走。

4.进行 Johansen 的共整合检验，以检验两个时间序列之间是否存在均衡关系。

通过协整分析，可以找到一个长期均衡关系。因此，在进行配对交易时，可以根据两者之间的偏离情况开仓、平仓，从而实现收益。

三、总结

在进行外汇配对交易时，寻找相关性较强的交易品种和协整分析都是十分重要的环节。只有找到相关性较强且存在长期均衡关系的交易品种，才能更好地发挥配对交易策略的效果。同时，配对交易也需要充分考虑市场风险以及自身的交易能力和风险承受能力。