带你了解海龟交易法则的原理与实践

海龟交易法则：一种成功的趋势跟随策略

在1983年，传奇的商品交易员理查德·丹尼斯和威廉·埃克哈特创立了著名的海龟交易法则。这套策略通过一次著名的实验证明，任何人都可以通过学习成为成功的交易员。其核心思想是：不受情绪影响，而是遵循一套科学的方法和规则，以捕捉市场的主要趋势，并在趋势变化时及时退出。

海龟交易法则的基本原理如下：

1. 入市信号：当价格突破过去N天（通常为20天或55天）的最高点时，进行做多操作；当价格突破过去N天的最低点时，进行做空操作。这样的做法能够顺应市场的方向，并在趋势初现时果断入场。
2. 止损设置：每次入市后，根据市场的波动性（通常用平均真实波幅ATR来衡量），设定止损点，一般为2倍ATR。这样做有助于控制风险，并在市场逆转时及时止损。
3. 头寸规模：每次入市后，根据账户规模和市场波动性来确定头寸规模，通常为账户资金的1%除以ATR。这样做能够平衡风险和收益，并避免过度杠杆。
4. 头寸分配：每次入市后，根据市场的相关性来分配头寸，同一市场最多持有4个单位，紧密相关市场最多持有6个单位，松散相关市场最多持有10个单位，所有市场最多持有12个单位。这样的做法能够分散风险，并避免过度集中。
5. 头寸加仓：每次入市后，根据价格的变化来决定是否加仓，一般在价格每上涨或下跌0.5个N时，加仓一个单位，直到达到头寸规模或头寸分配的限制。这样做能够增加盈利能力，并在趋势延续时增加头寸。
6. 头寸减仓：每次入市后，根据价格的变化来决定是否减仓，一般在价格回落或反弹10天或20天的最高点或最低点时，减仓一半。这样做能够保护利润，并在趋势弱化时减少头寸。

回顾历史数据，海龟交易法则在1983年到1988年期间为丹尼斯和埃克哈特的学生们创造了超过8000%的累计收益，成为了交易界的传奇。然而，海龟交易法则并非无懈可击，可能会在市场震荡或横盘期出现亏损或低迷。因此，结合其他技术分析工具和基本面因素，配合合理的风险管理和资金管理策略，才能提高交易的稳定性和持续性。

综上所述，海龟交易法则是一套成功的趋势跟随策略。理查德·丹尼斯和威廉·埃克哈特在1983年创立了这一策略，并通过实践证明了其有效性。然而，投资者应意识到这并非万能方法，需要综合考虑其他因素，并采取合理的风险控制措施，以取得更好的交易效果和安全性。